金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本(běn)——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海证(zhèng)券交(jiāo)易所主办、工商银行(xíng)承(chéng)办的“沪市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本周(zhōu)三召开。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的重(zhòng)要(yào)内(nèi)容为“在服(fú)务中国(guó)式现代化中促进金融业估(gū)值提升和高质(zhì)量发展”。参会机构包括(kuò)银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概(gài)念的升级(jí)版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融(róng)股，大(dà)金融(róng)板块开(kāi)启加速(sù)键(jiàn)，券商、保(bǎo)险、银(yín)行股等都(dōu)有(yǒu)出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大(dà)证(zhèng)券触一度及涨停，收盘(pán)大(dà)涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中国人(rén)寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方(fāng)面(miàn)，国有四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升超3安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指和(hé)创业板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并(bìng)不(bù)相同 中信证券：主题交易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后(hòu)续(xù)走(zǒu)势，机(jī)构(gòu)之间的(de)看法并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中金策略(lüè)指出，部(bù)分高分红国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付能力相对较弱板块(kuài)（如(rú)部(bù)分金融(róng)）做出的正常反应(yīng)，而并(bìng)非意味着整(zhěng)体高分红国企(qǐ)投资主题(tí)的结束(shù)。

　　光大证券也指(zhǐ)出(chū)，当前“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边(biān)际和(hé)性(xìng)价比仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较强的(de)持续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信(xìn)证券则看法(fǎ)相对偏空。中信证券研报表示(shì)，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区间回报不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型(xíng)的(de)板块内部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以来(lái)，公募基金新(xīn)发继续(xù)低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型(xíng)外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次(cì)单(dān)月净流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个(gè)月的平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增(zēng)量机构资金的情况(kuàng)下，A股存(cún)量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持(chí)仓有关(guān)。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表示，疫后经济全(quán)面系统(tǒng)性(xìng)恢复(fù)是渐进和(hé)渐次(cì)的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间(jiān)和耐(nài)心，主题交易是过高的经济预期(qī)下修过程中的阶段性(xìng)产物(wù)，过度(dù)博弈降低了市场定价(jià)的有效性，但也提高了业绩(jì)驱动(dòng)策略(lüè)的潜(qián)在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金经理(lǐ)直(zhí)言(yán)，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续(xù)安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统涨停(tíng)后已出现短期泡沫化，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金(jīn)经理表示(shì)许多(duō)中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角(jiǎo)度而(ér)言许多市(shì)场(chǎng)参与者可以给出许(xǔ)多个继(jì)续买入(rù)中特估(gū)的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日(rì)，5月13日华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿(yì)份发行上限，基(jī)金管理(lǐ)人将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国(guó)新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首(shǒu)募规模上(shàng)限均为20亿(yì)元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续(xù)“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计(j安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统ì)“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年(nián)内(nèi)资金净(jìng)流入(rù)也(yě)逼(bī)近10亿元(yuán)，规模增幅(fú)更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今(jīn)年全市场规模(mó)增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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